Halving du Bitcoin : de quoi s’agit-il et quelles conséquences pour les utilisateurs en Suisse ?
Le halving du Bitcoin est l’un des mécanismes les plus importants inscrits dans le code du BTC. Environ tous les quatre ans, le nombre de nouveaux bitcoins reçus par les mineurs est divisé par deux. Cet événement ralentit l’augmentation de l’offre de cette cryptomonnaie et peut influencer l’ensemble du marché des actifs numériques.
Pour les personnes qui achètent du Bitcoin en Suisse, le halving peut être particulièrement intéressant en raison de son incidence possible sur le cours du BTC, la rentabilité du minage et le comportement des investisseurs. Il n’entraîne toutefois pas automatiquement une hausse du cours. Le prix du Bitcoin dépend également de la demande, de la situation économique, de la réglementation, de la politique des banques centrales et du sentiment sur les marchés financiers.
Que signifie le halving du Bitcoin ?
Le halving du Bitcoin correspond à une réduction automatique de 50 % de la récompense accordée aux mineurs pour l’ajout d’un nouveau bloc à la blockchain.
Les mineurs utilisent des équipements spécialisés et de l’électricité pour valider les transactions et sécuriser le réseau. En contrepartie de ce travail, ils reçoivent :
- de nouveaux BTC au titre de la récompense de bloc
- les frais des transactions incluses dans le bloc
Après le halving, la première composante de leur rémunération est réduite de moitié. Ce mécanisme ne dépend d’aucune décision prise par une entreprise, une banque ou une institution publique. Il est directement inscrit dans le protocole Bitcoin.
Pourquoi la récompense de bloc est-elle réduite ?
Bitcoin a été conçu comme un actif dont l’offre est limitée. Il ne pourra exister qu’environ 21 millions de BTC au maximum. Contrairement aux monnaies traditionnelles, le nombre de bitcoins ne peut pas être augmenté à volonté par une banque centrale.
Le halving ralentit l’émission de nouveaux bitcoins et réduit progressivement le taux d’inflation du Bitcoin. Au fil du temps, de moins en moins de nouveaux BTC sont ainsi mis en circulation.
Ce mécanisme est souvent comparé à l’extraction de l’or. Plus la part des ressources disponibles déjà extraite est importante, plus il devient difficile et coûteux d’obtenir de nouvelles unités.
Les dernières unités de bitcoin devraient être minées vers 2140. À l’avenir, la rémunération des mineurs reposera de plus en plus sur les frais de transaction.
À quelle fréquence le halving a-t-il lieu ?
Le halving n’est pas fixé à une date précise du calendrier. Il intervient chaque fois que 210 000 blocs ont été minés.
En moyenne, un nouveau bloc est créé environ toutes les dix minutes. Les halvings ont donc lieu approximativement tous les quatre ans. La date exacte peut toutefois varier en fonction du rythme de fonctionnement du réseau.
Lorsque le numéro de bloc prévu est atteint, la récompense est automatiquement réduite. Aucun vote ni aucune mise à jour des comptes des utilisateurs n’est nécessaire.
Les halvings du Bitcoin à ce jour
Depuis le lancement du réseau Bitcoin, la récompense de bloc a déjà été réduite à plusieurs reprises.
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Date du halving
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Numéro de bloc
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Récompense avant le halving
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Récompense après le halving
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28 novembre 2012
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210 000
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50 BTC
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25 BTC
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9 juillet 2016
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420 000
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25 BTC
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12,5 BTC
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11 mai 2020
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630 000
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12,5 BTC
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6,25 BTC
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19 avril 2024
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840 000
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6,25 BTC
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3,125 BTC
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Les premiers halvings ont eu une incidence proportionnellement plus forte sur le nombre de nouveaux bitcoins mis sur le marché. Aujourd’hui, la majeure partie de l’offre maximale de BTC a déjà été minée, de sorte que l’importance des prochaines réductions pourrait progressivement évoluer.
Quel est l’impact du halving sur les mineurs ?
Les mineurs sont les premiers à ressentir directement les effets du halving. Après la réduction de la récompense, ils reçoivent moins de BTC pour une puissance de calcul comparable.
Si le cours du Bitcoin reste inchangé, les revenus du minage peuvent diminuer. Les entreprises les moins efficaces peuvent réduire leur activité, mettre hors service leurs anciennes machines ou se déplacer vers des régions où l’énergie est moins chère.
Les autres mineurs cherchent généralement à améliorer leur rentabilité en :
- remplaçant leurs machines par des modèles plus économes en énergie
- négociant des tarifs d’électricité plus bas
- utilisant des sources d’énergie renouvelable
- rejoignant de plus grands pools de minage
- augmentant la part des frais de transaction dans leurs revenus
Le réseau Bitcoin dispose d’un mécanisme d’ajustement automatique de la difficulté de minage. Si une partie des mineurs cesse son activité, la difficulté peut être adaptée à la puissance de calcul actuelle du réseau.
Le halving fait-il augmenter le cours du Bitcoin ?
La réduction de la récompense de bloc limite le nombre de nouveaux BTC mis chaque jour sur le marché. Si la demande reste stable ou augmente, une offre plus faible peut soutenir le cours.
Ce n’est toutefois pas une garantie.
Lors des cycles précédents, les plus fortes hausses ne sont souvent survenues que plusieurs mois, voire plus d’un an, après le halving. Le marché a réagi non seulement à la réduction de l’offre, mais aussi à l’amélioration du sentiment, à l’arrivée de nouveaux investisseurs et à l’intérêt croissant pour les cryptomonnaies.
Le halving de 2024 s’est distingué des précédents. Bitcoin avait déjà atteint de nouveaux sommets records avant la réduction de la récompense. Cette évolution s’explique notamment par l’intérêt institutionnel croissant et le développement de produits d’investissement réglementés fondés sur le BTC.
L’évolution passée du marché ne signifie pas que le même scénario se reproduira après chaque halving futur.
Ce que le halving signifie pour les investisseurs en Suisse
Les personnes qui achètent du Bitcoin en Suisse doivent prêter attention non seulement au cours du BTC en dollars, mais aussi à sa valeur en francs suisses.
Le cours BTC/CHF dépend de deux facteurs :
- les variations de la valeur du Bitcoin lui-même
- le cours du franc face au dollar et aux autres grandes devises
Il est donc possible que le Bitcoin progresse nettement en USD, mais que le rendement d’un investisseur dont les comptes sont libellés en CHF soit différent en raison de l’appréciation ou de la dépréciation du franc.
Le halving entraîne souvent un regain d’intérêt médiatique pour le Bitcoin. Durant ces périodes, le marché peut devenir plus volatil. Les hausses soudaines peuvent alterner avec de fortes corrections ; les décisions d’achat ne doivent donc pas reposer uniquement sur l’espoir d’un gain rapide.
Quand aura lieu le prochain halving du Bitcoin ?
Le cinquième halving interviendra une fois le bloc numéro 1 050 000 miné. Il devrait avoir lieu en 2028, probablement au printemps. La date exacte dépendra du rythme réel de création des blocs.
Lors du prochain halving, la récompense sera réduite :
- z 3,125 BTC
- à 1,5625 BTC par bloc
Cette réduction ralentira une nouvelle fois le rythme d’émission des nouveaux bitcoins. Son incidence sur le marché pourrait toutefois différer de celle observée lors des cycles précédents, car Bitcoin est aujourd’hui un actif plus connu et plus mature.
Est-il judicieux d’acheter du Bitcoin avant le halving ?
Il n’existe pas de moment idéal unique pour acheter du BTC. Acheter uniquement parce que le halving approche peut conduire à prendre des décisions sous le coup de l’émotion.
Avant tout achat, il convient de déterminer :
- le montant que l’on peut consacrer à un actif risqué
- la durée pendant laquelle on prévoit de conserver ses bitcoins
- la manière dont les clés privées seront sécurisées
- si l’investisseur est prêt à supporter de fortes variations de cours
- les frais et le taux de change appliqués à la transaction
Certaines personnes préfèrent acheter régulièrement de petites quantités de BTC plutôt que d’effectuer un achat unique. Cette approche peut réduire le risque d’entrer sur le marché au moment d’un sommet à court terme.
Où acheter du Bitcoin en Suisse ?
Il est possible d’acheter du Bitcoin par l’intermédiaire de plateformes d’échange de cryptomonnaies, d’applications financières, de courtiers et de Bitcoin ATM physiques.
Un Bitcoin ATM permet d’acheter des BTC en espèces et d’envoyer directement la cryptomonnaie vers le portefeuille indiqué. Certains appareils permettent également de vendre des cryptomonnaies et de retirer des espèces en francs suisses ou en euros.
Avant de commencer la transaction, il faut préparer son propre portefeuille de cryptomonnaies et s’assurer que le réseau sélectionné est correct. Pour les montants plus élevés, une vérification supplémentaire conforme aux procédures de sécurité en vigueur peut être exigée.
Résumé
Le halving du Bitcoin est un élément permanent de sa politique monétaire. Tous les 210 000 blocs, la récompense versée aux mineurs est divisée par deux, ce qui ralentit progressivement le rythme d’émission des nouveaux BTC.
Cet événement agit principalement sur l’offre, la rentabilité du minage et les attentes des acteurs du marché. Par le passé, les halvings ont précédé des périodes de hausse, mais ils ne garantissent aucun gain.
Les investisseurs en Suisse doivent également tenir compte du cours du BTC face au franc suisse, des frais de transaction et de la forte volatilité du marché. Le halving doit être considéré comme un élément important de l’économie du Bitcoin, et non comme un simple signal d’achat.
Le halving du Bitcoin correspond à une réduction automatique de moitié de la récompense versée aux mineurs pour le minage d’un nouveau bloc. Ce mécanisme ralentit la mise en circulation de nouveaux BTC.
Le halving intervient après chaque tranche de 210 000 blocs minés, soit en moyenne environ tous les quatre ans. La date exacte dépend du rythme réel de création des blocs.
Le prochain halving aura lieu lorsque le bloc numéro 1 050 000 sera atteint, probablement en 2028. La récompense versée aux mineurs passera alors de 3,125 BTC à 1,5625 BTC par bloc.
Le halving réduit l’offre de nouveaux bitcoins, ce qui, si la demande se maintient, peut soutenir le cours. Il ne garantit toutefois aucun gain, car le cours du BTC dépend également de la situation économique et du sentiment des investisseurs.
Après le halving, les mineurs reçoivent 50 % de BTC en moins pour chaque bloc miné. Cela peut réduire la rentabilité du minage et les contraindre à utiliser du matériel plus économe en énergie ou des sources d’énergie moins coûteuses.
L’offre maximale du Bitcoin est d’environ 21 millions de BTC. Le halving fait que les nouvelles unités sont mises en circulation de plus en plus lentement.
Acheter avant le halving ne garantit pas une hausse de la valeur de l’investissement. La décision doit dépendre de la stratégie de chacun, du niveau de risque accepté et de la durée prévue de détention des BTC.
Il est possible d’acheter du Bitcoin auprès de plateformes d’échange, de courtiers, via des applications financières ou dans des Bitcoin ATM physiques. Ces appareils permettent d’acheter des BTC en espèces et de les envoyer directement vers son propre portefeuille.
